Strike-pris BREAKING DOWN Strike Price Noen finansielle produkter danner verdi fra andre finansielle produkter de kalles derivater. Det er to hovedtyper av derivater: samtaler og setter. Samtaler gir innehaveren rett, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en aksje i fremtiden til en viss pris. Putt gir rettighetshaveren rett, men ikke forpliktelsen, til å selge en aksje i fremtiden til en viss pris, strikeprisen som skiller en samtale eller setter kontrakt fra en annen. Strike Price Strike-prisen, også kjent som utøvelseskurs, er den viktigste determinanten av opsjonsverdi. Strike priser er etablert når en kontrakt er først skrevet. De fleste streikprisene er i trinn på 2,50 og 5. Det forteller investoren hvilken pris den underliggende aktiva må nå før opsjonen er i penger. Forskjellen mellom den underliggende sikkerheten nåværende markedspris og opsjonsprisen representerer beløpet av overskudd per aksje oppnådd ved utøvelsen eller salg av opsjonen. Når et alternativ er verdifullt, kalles det for å være penger. Verdiløse alternativer blir referert til som utelukkende. Strike-priser er en av nøkkelbestemmelsene for opsjonsprising, som er markedsverdien av en opsjonskontrakt. Andre determinanter inkluderer tiden til utløpet, volatiliteten til den underliggende sikkerheten og rådende renter. Strike Price Eksempel For eksempel, anta at det er to opsjonskontrakter. En kontrakt er et anropsalternativ med en 100 strike-pris. Den andre kontrakten er et anropsalternativ med en 150 strike-pris. Nåværende pris på den underliggende aksjen er 145. Begge opsjonsalternativene er de samme. Den eneste forskjellen er strekkprisen. Den første kontrakten er verdt 45, det vil si at det er i penger på 45. Dette skyldes at aksjen handler 45 høyere enn strikeprisen. Den andre kontrakten er utenom pengene på 5. Hvis prisen på den underliggende eiendelen aldri når strike-prisen, utløper opsjonen verdiløs. Verdien av opsjonen beregnes derfor ved å trekke prisen fra dagens pris. Strike Price Definisjon: Strike-prisen er definert som prisen som innehaveren av en opsjon kan kjøpe (i tilfelle av et opsjonsalternativ) eller selge (i tilfelle et opsjonsalternativ) den underliggende sikkerheten når opsjonen utøves. Derfor er strekkpris også kjent som utøvelseskurs. Strike Price, Option Premium Moneyness Ved valg av alternativer for å kjøpe eller selge, for opsjoner som utløper i samme måned, avhenger opsjonsprisen (aka premium) og moneyness av opsjonsprisen. Forholdet mellom Strike Price Call Option Pris For anropsalternativer, jo høyere strike-prisen, desto billigere er alternativet. Følgende tabell viser opsjonspremier som er typiske for nærtidsoppkjøpsmuligheter til ulike strike-priser når den underliggende aksjen handler med 50 Strike Price Intervals. Strike-prisintervallene varierer avhengig av markedspris og eiendomstype av underliggende. For lavere priser aksjer (vanligvis 25 eller mindre), er intervaller på 2,5 poeng. Høyere priser aksjer har prisintervaller på 5 poeng (eller 10 poeng for svært dyre aksjer priset til 200 eller mer). Indeksopsjoner har typisk prisintervall på 5 eller 10 poeng mens futuresalternativer generelt har streikintervaller på rundt ett eller to poeng. Klar til å begynne å handle Din nye handelskonto finansieres umiddelbart med 5000 virtuelle penger som du kan bruke til å teste dine handelsstrategier ved hjelp av OptionHouses virtuelle handelsplattform uten å risikere hardt opptjente penger. Når du begynner å handle for ekte, vil alle handler gjort i de første 60 dagene være provisjonsfrie opp til 1000 Dette er et tidsbegrenset tilbud. Gjør nå Du kan også like å fortsette å lese. Å kjøpe straddles er en fin måte å spille inntekter på. Mange ganger, aksjekursforskjellen opp eller ned etter kvartalsresultatrapporten, men ofte kan bevegelsesretningen være uforutsigbar. For eksempel kan en avsetning skje, selv om resultatrapporten er god hvis investorene hadde forventet gode resultater. Les videre. Hvis du er veldig bullish på et bestemt lager på lang sikt og ønsker å kjøpe aksjen, men føler at det er litt overvaluert for øyeblikket, så vil du kanskje vurdere å skrive putter på lageret som et middel til å kjøpe det på Et tilbud. Les videre. Også kjent som digitale alternativer tilhører binære alternativer en spesiell klasse av eksotiske alternativer der opsjonshandleren spekulerer rent på retningen til det underliggende innen en relativt kort periode. Les videre. Hvis du investerer Peter Lynch-stilen, prøver å forutsi neste multi-bagger, så vil du vite mer om LEAPS og hvorfor jeg anser dem for å være et godt alternativ for å investere i neste Microsoft. Les videre. Kontantutbytte utstedt av aksjer har stor innvirkning på deres opsjonspriser. Dette skyldes at underliggende aksjekurs forventes å falle med utbyttebeløpet på ex-dividend date. Les videre. Som et alternativ til å skrive dekket samtaler, kan man inngå et tullsamtalespredning for et lignende profittpotensial, men med betydelig mindre kapitalkrav. I stedet for å holde den underliggende aksjen i dekket samtalestrategien, alternativet. Les videre. Noen aksjer betaler generøse utbytter hvert kvartal. Du kvalifiserer for utbyttet dersom du eier aksjene før utbyttedagen. Les videre. For å oppnå høyere avkastning i aksjemarkedet, er det i tillegg til å gjøre flere lekser på de selskapene du ønsker å kjøpe, det er ofte nødvendig å ta på seg høyere risiko. En vanlig måte å gjøre det på er å kjøpe aksjer på margin. Les videre. Dag trading alternativer kan være en vellykket, lønnsom strategi, men det er et par ting du trenger å vite før du bruker begynne å bruke alternativer for dag handel. Les videre. Lær om set call ratio, måten den er avledet og hvordan den kan brukes som en contrarian indikator. Les videre. Kaldeparitetsparitet er et viktig prinsipp i opsjonsprisene først identifisert av Hans Stoll i sitt papir, The Relationship between Put and Call Prices, i 1969. Det står at premien på et anropsalternativ innebærer en viss rettferdig pris for den tilsvarende salgsopsjonen har samme utsalgsdato og utløpsdato, og omvendt. Les videre. I opsjonshandel kan du merke bruken av visse greske alfabeter som delta eller gamma når det beskrives risiko knyttet til ulike stillinger. De er kjent som grekerne. Les videre. Siden verdien av aksjeopsjoner avhenger av prisen på den underliggende aksjen, er det nyttig å beregne virkelig verdi på aksjen ved hjelp av en teknikk kjent som nedsatt kontantstrøm. Les videre. HullOFOD9eSolutionsCh12 - KAPITTEL 12 Handelsstrategier. KAPITTEL 12 Handelsstrategier som involverer valg Øvelsesproblemer Problem 12.1. Hva menes med et beskyttelsessett Hvilken stilling i anropsalternativene er ekvivalent med et beskyttelsessett? Et beskyttelsessett består av en lang stilling i et opsjonsalternativ kombinert med en lang stilling i de underliggende aksjene. Det tilsvarer en lang posisjon i et anropsalternativ pluss en viss sum penger. Dette følger av putndashcall paritet: 0 rT p S c Ke D - Problem 12.2. Forklar to måter hvor en bjørnspredning kan opprettes. En bjørnspredning kan opprettes ved hjelp av to anropsalternativer med samme løpetid og ulike streikpriser. Investeringen shorts opsjonsalternativet med lavere aksjekurs og kjøper anropsalternativet med høyere strike-pris. En bjørnspredning kan også opprettes ved hjelp av to put-opsjoner med samme løpetid og ulike streikpriser. I dette tilfellet shorts investor opsjonsalternativet med lavere aksjekurs og kjøper salgsopsjonen med høyere strike-pris. Problem 12.3. Når er det hensiktsmessig for en investor å kjøpe en butterfly-spredning? En butterfly-spredning innebærer en stilling i opsjoner med tre forskjellige strike-priser (1 2 K K og 3 K). En sommerfugl spredt bør kjøpes når investor mener at prisen på den underliggende aksjen sannsynligvis vil holde seg nær sentralprisen, 2 K. Problem 12.4. Anropsalternativer på en aksje er tilgjengelig med strykpriser på 15,17,5. og 20 og utløpsdatoer i tre måneder. Prisene er henholdsvis 4, 2 og 0,5. Forklar hvordan alternativene kan brukes til å lage en butterfly spredning. Konstruer et bord som viser hvordan overskuddet varierer med aksjekurs for sommerfuglens spredning. En investor kan skape en sommerfugl spredt ved å kjøpe opsjoner med strykepriser på 15 og 20 og selge to anropsalternativer med strykepriser på 17 1 2. Den opprinnelige investeringen er 1 1 2 2 4 2 2 - 65460. Tabellen nedenfor viser variasjonen i fortjenesten med den endelige aksjekursen: Denne forhåndsvisningen har forsettlig sløret seksjoner. Registrer deg for å se fullversjonen. Aksjekurs, S T Profit 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 12.5. Hvilken handelsstrategi skaper et omvendt kalenningsspredning Et omvendt kalkulersprep skapes ved å kjøpe et opsjonsalternativ med kort løpetid og selge et alternativ med lang løpetid, begge med samme strykpris. Problem 12.6. Hva er forskjellen mellom et kjeve og en strengle Både en stav og et kjeft er opprettet ved å kombinere en lang posisjon i en samtale med en lang posisjon i et sett. I en rekkevidde har de to samme pris og utløpsdato. I en kjeve har de forskjellige streikpriser og samme utløpsdato. Problem 12.7. Et anropsalternativ med en innløsningskurs på 50 koster 2. Et puteringsalternativ med en innløsningskurs på 45 kostnader 3. Forklar hvordan et streng kan opprettes fra disse to alternativene. Hva er mønsteret av fortjeneste fra kjeve Et kjeft er opprettet ved å kjøpe begge alternativene. Resultatmønsteret er som følger: Aksjekurs, S T Profit 45 T S lt (45) 5 T S - - 45 50 T S Minus5 50 T S (50) 5 T S - - Problem 12.8. Dette er slutten av forhåndsvisningen. Registrer deg for å få tilgang til resten av dokumentet. Denne lekserhjelpen ble lastet opp på 03052015 for kurset MATBUS 470 undervist av professor Peter Wood under vinter 03912 sikt på Waterloo. TERM Vinter 03912 PROFESSOR PETER WOOD Klikk for å redigere dokumentdetaljer Kapittel 11 Spørsmål og svar - KAPITTEL 11 Handel. KAPITTEL 11 Handelsstrategier som involverer valg Øvelsesspørsmål Problem 11.1. Hva menes med et beskyttelsessett Hvilken stilling i anropsalternativene er ekvivalent med et beskyttelsessett? Et beskyttelsessett består av en lang stilling i et opsjonsalternativ kombinert med en lang stilling i de underliggende aksjene. Det tilsvarer en lang posisjon i et anropsalternativ pluss en viss sum penger. Dette følger av putndashcall paritet: 0 rT p S c Ke D - Problem 11.2. Forklar to måter hvor en bjørnspredning kan opprettes. En bjørnspredning kan opprettes ved hjelp av to anropsalternativer med samme løpetid og ulike streikpriser. Investeringen shorts opsjonsalternativet med lavere aksjekurs og kjøper anropsalternativet med høyere strike-pris. En bjørnspredning kan også opprettes ved hjelp av to put-opsjoner med samme løpetid og ulike streikpriser. I dette tilfellet shorts investor opsjonsalternativet med lavere aksjekurs og kjøper salgsopsjonen med høyere strike-pris. Problem 11.3. Når er det hensiktsmessig for en investor å kjøpe en butterfly-spredning? En butterfly-spredning innebærer en stilling i opsjoner med tre forskjellige strike-priser (1 2 K K og 3 K). En sommerfugl spredt bør kjøpes når investor mener at prisen på den underliggende aksjen sannsynligvis vil holde seg nær sentralprisen, 2 K. Problem 11.4. Anropsalternativer på en aksje er tilgjengelig med streikpriser på 15, 1 2 17. og 20 og utløpsdatoer i tre måneder. Prisene er 4, 2 og 1 2. henholdsvis. Forklar hvordan alternativene kan brukes til å lage en butterfly spredning. Konstruer et bord som viser hvordan overskuddet varierer med aksjekurs for sommerfuglens spredning. En investor kan skape en sommerfugl spredt ved å kjøpe opsjoner med strykepriser på 15 og 20 og selge to anropsalternativer med strykepriser på 17 1 2. Den opprinnelige investeringen er 1 1 2 2 4 2 2 - 65460. Tabellen nedenfor viser variasjonen i fortjenesten med den endelige aksjekursen: Denne forhåndsvisningen har forsettlig sløret seksjoner. Registrer deg for å se fullversjonen. Aksjekurs, S T Profit 15 T S lt 1 2 - 1 2 15 17 T S lt 1 2 (15) T S - - 1 2 17 20 T S lt 1 2 (20) T S - - 20 T S gt 1 2 - Problem 11.5. Hvilken handelsstrategi skaper et omvendt kalenningsspredning Et omvendt kalkulersprep skapes ved å kjøpe et opsjonsalternativ med kort løpetid og selge et alternativ med lang løpetid, begge med samme strykpris. Problem 11.6. Hva er forskjellen mellom et kjeve og en strengle Både en klynge og et kjeft er opprettet ved å kombinere en lang posisjon i en samtale med en lang posisjon i et sett. I en rekkevidde har de to samme pris og utløpsdato. I en kjeve har de forskjellige streikpriser og samme utløpsdato. Problem 11.7. Et anropsalternativ med en innløsningskurs på 50 koster 2. Et puteringsalternativ med en innløsningskurs på 45 kostnader 3. Forklar hvordan et streng kan opprettes fra disse to alternativene. Hva er mønsteret av fortjeneste fra kjeve Et kjeft er opprettet ved å kjøpe begge alternativene. Overskuddsmønsteret er som følger: Dette er slutten av forhåndsvisningen. Registrer deg for å få tilgang til resten av dokumentet. Denne testprep ble lastet opp på 05072014 for kurset BFIN 485 undervist av Professor Smith i løpet av våren 03914 sikt på SUNY Albany. Klikk for å redigere dokumentdetaljer
No comments:
Post a Comment